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【导语】本周新股申购市场亮点纷呈，迎来了“充电模块第一股”优优绿能、全球智能影像设备领军企业影石创新，以及轨道交通智能产品供应商交大铁发。同时，海天味业通过港交所聆讯，港股市场也迎来新动态。此外，投融资领域也传来多笔大额融资消息，涉及生物技术、人工智能、支付金融等多个行业。

本周新股申购迎来“充电模块第一股”、全球智能影像设备(bèi)行(xíng)业(yè)领(lǐng)军(jūn)企(qǐ)业(yè)，以(yǐ)及(jí)国(guó)铁(tiě)集团(tuán)、中(zhōng)国(guó)铁(tiě)建(jiàn)、中(zhōng)国(guó)中(zhōng)铁(tiě)等(děng)的(de)供(gōng)应(yīng)商(shāng)。

根(gēn)据(jù)Wind及(jí)公(gōng)开(kāi)信(xìn)息(xi)梳(shū)理(lǐ)统(tǒng)计(jì)，本(běn)周(zhōu)（5月(yuè)26日(rì)至(zhì)5月(yuè)30日(rì)），有(yǒu)3只(zhǐ)新(xīn)股(gǔ)安排申购。申购的新股分别为深圳市优优绿能股份有限公司（下称“优优绿能”，301590）、四川西南交大铁路发展股份有限公司（下称“交大铁发”）、影石创新科技股份有限公司（下称“影石创新”，688775）。

其中，优优绿能是国内新能源汽车充电模块领域的主要供应厂商之一。截至目前，公司已成为国内新能源汽车充电模块的核心供应商之一，与ABB、万帮数字、玖行能源、BTCPOWER、蔚来等下游头部企业建立了长期稳定的合作关系，被称为A股“充电模块第一股”。

交大铁发是一家专业从事轨道交通智能产品及装备的研发、生产、销售，并提供专业技术服务的高新技术企业，具体包括安全监测检测类产品、铁路信息化系统、新型材料、智能装备、测绘服务、运维服务、快速钢轨打磨车、三维激光雷达+视频监测技术等，客户群体主要为国铁集团、中国铁建、中国中铁及其关联方等。

影石创新则是全球领先的(de)智(zhì)能(néng)影像设备提供商，其品牌“Insta360影石”为全景相机市场占有率第一、运动相机市场第二。凭借先进的研发技术及产品优势，公司已成长为全球智能影像设备行业领军企业；据Frost&Sullivan数据，公司品牌“Insta360影石”全景相机全球市占率连续6年第一、2023年高达(dá)67.2%；而(ér)运(yùn)动(dòng)相(xiāng)机(jī)领(lǐng)域，公(gōng)司在2023年Frost & Sullivan全球排行榜中位列第二。

此外，港股方面，A股调味品龙头佛山市海天调味食品股份有限公司（下称“海天味(wèi)业(yè)”）通(tōng)过(guò)港交所聆讯。

一、本周新股申购

从时间表看，优优绿能在周一（5月26日）申购，影石创新则在周五（5月30日）申购。

据华金证券研报，优优绿能是国内新能源汽车充电模块领域的主要供应厂商之一。公司深耕新能源汽车充电模块近10年，坚持高功率密度、大功率直流输出的技术方向，陆续于2015年、2016年、2017年、2020年推出15KW、20KW、30KW、40KW充电模块，并启动了60KW大功率液冷充电模块的开发，是行业内较早推出上述功率等级产品的一线充电模块厂商之一。

伴随着下游新能源汽车行业对充电速率需求的提升，优优绿能40KW充电模块迅速导入市场，其收入占比由2022年的3.47%增至2024年的49.51%，带领公司经营稳定向好。截至目前，公司已成为国内新能源汽车充电模块的核心供应商之一，与ABB、万帮数字、玖行能源、BTCPOWER、蔚来等下游头部企业建立了长期稳定的合作关系。

在核心客户中，国际电气行业巨头ABB、充电站运营行业头部企业万帮数字还分别持有优优绿能7.8%、2.67%的股权份额，充分彰显对公司未来(lái)发(fā)展(zhǎn)及(jí)双(shuāng)方(fāng)合(hé)作(zuò)的(de)信(xìn)心。据(jù)招(zhāo)股(gǔ)书(shū)推(tuī)测(cè)，2023年(nián)公司在中国大陆充电模块市场的占有率达10.58%。同时，公司积极布局小功率直流充电产品、V2G产品和储能充电产品等；截至目前，上述新产品已处于小批量应用阶段。

根据业务的相似性，华金证券选取特锐德、盛弘股份、通合科技、英可瑞为优优绿能的可比上市公司。从上述可比公司来看，2024年度可比公司的平均收入为49.68亿元，平均PE-TTM（剔除异常值及负(fù)值(zhí)/算(suàn)数(shù)平(píng)均(jūn)）为(wèi)23.80X，平(píng)均(jūn)销(xiāo)售(shòu)毛(máo)利(lì)率(lǜ)为(wèi)28.19%；相(xiāng)较(jiào)而(ér)言(yán)，公(gōng)司(sī)营(yíng)收(shōu)规(guī)模(mó)未(wèi)及(jí)同(tóng)业(yè)平(píng)均(jūn)，但(dàn)销(xiāo)售(shòu)毛(máo)利(lì)率(lǜ)处(chù)于(yú)同(tóng)业(yè)的(de)中(zhōng)高(gāo)位(wèi)区(qū)间(jiān)。

据(jù)开(kāi)源(yuán)证(zhèng)券(quàn)研(yán)报(bào)，交(jiāo)大(dà)铁(tiě)发(fā)是(shì)一(yī)家(jiā)专(zhuān)业(yè)从(cóng)事(shì)轨(guǐ)道(dào)交(jiāo)通(tōng)智(zhì)能(néng)产(chǎn)品(pǐn)及(jí)装(zhuāng)备(bèi)的(de)研(yán)发(fā)、生(shēng)产(chǎn)、销(xiāo)售(shòu)，并(bìng)提(tí)供(gōng)专(zhuān)业(yè)技(jì)术(shù)服(fú)务(wu)的(de)高(gāo)新(xīn)技(jì)术(shù)企(qǐ)业(yè)，具(jù)体(tǐ)包(bāo)括(kuò)安(ān)全监(jiān)测(cè)检(jiǎn)测(cè)类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)、铁(tiě)路信(xìn)息(xi)化(huà)系(xì)统(tǒng)、新(xīn)型(xíng)材料、智能装备、测绘服务、运维服务、快速钢轨打磨车、三维激光雷达+视频监测技术等。公司安全监测检测类产品中的“高速铁路道岔监测系统”被认定为 2016 年度四川省重大技术装备国内首台（套）产品。

公司的毛利率、净利率水平总体稳定。交大铁发形成了“直销”的销售模式、“以产定购、合理库存”的采购模式以及“以销定产”的生产模式，客户群体主要为国铁集团、中国铁建、中国中铁及其关联方等。

据华金证券研报，影石创新是全球领先的智能影像设备提供商，其品牌“Insta360影石”为全景相机市场占有率第一、运动相机市场第二。公司长期深耕全景技术领域，逐步形成了全景图像采集和拼接技术、全景防抖技术、全景数据处理技术等核心技术，并持续强化核心技术在公司产品的应用及迭代；发展期间公司陆续推出了Nano系列、ONE系列、ONEX系列、ONER系列、GO系列和Ace系列等消费级智能影像设备主要产品以及Pro系列、TITAN系列、Connect系列等专业级智能影像设备主要产品，且单系列产品通常在1-2年内进行新一代产品升级。

凭借先进的研发技术及产品优势，影石创新已成长为全球智能影像设备行业领军企业；据Frost&Sullivan数据，公司品牌“Insta360影石”全景相机全球市占率连续6年第一、2023年高达67.2%；而运动相机领域，公司在2023年Frost & Sullivan全球排行榜中位列第二。

预期随着技术及算力的不断成熟、应用场景的持续拓展，以全景相机、运动相机为代表的智能影像设备需求或将稳步抬升；截至2024年底，影石创新智能影像设备生产基地建设项目已完成基建工程，计划于2025年投入使用。

同时，影石创新正积极开拓VR看房、全景新闻直播、全景安防、视频会议和机器人全景视觉等新应用领域。据招股书披露，公司将以消费端智能影像产品为核心，积极把握VR看房、全景新闻直播、全景安防、视频会议和机器人全景视觉等应用领域的发展机会。

根据业务的相似性，华金证券选取安克创新为影石创新的可比上市公司。从上述可比公司来看，2024年(nián)度(dù)可(kě)比(bǐ)公(gōng)司(sī)的收入规模为247.10亿元、PE-TTM为23.80X、销售毛利率为43.67%；相较而言，公司营收规模未及可比公司，但销售毛利率相对更高。

二、上周新股回报(bào)

从(cóng)时(shí)间(jiān)表(biǎo)看(kàn)，本(běn)周(zhōu)暂(zàn)无(wú)新(xīn)股(gǔ)上(shàng)市(shì)。上(shàng)周(zhōu)共(gòng)有(yǒu)2只(zhǐ)新(xīn)股(gǔ)上(shàng)市(shì)，分(fēn)别(bié)是(shì)广(guǎng)东(dōng)太(tài)力(lì)科(kē)技(jì)集团(tuán)股(gǔ)份(fèn)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)（下(xià)称(chēng)“太(tài)力(lì)科(kē)技(jì)”，301595）、山(shān)东(dōng)威(wēi)高(gāo)血(xuè)液(yè)净(jìng)化(huà)制(zhì)品(pǐn)股(gǔ)份(fèn)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)（下(xià)称(chēng)“威(wēi)高(gāo)血(xuè)净(jìng)”，603014）。

5月19日，太力科技在深圳证券交易所（下称“深交所”）创业板正式挂牌上市，发行价为17.05元/股，截至上市首日收盘，该股报54.3元/股，涨幅为218.48%。以收盘价计算，投资者中一签浮盈为1.86万元。

5月19日，威高血净在上海证券交易所（下称“上交所”）主板正式挂牌上市，发行价为26.5元/股，截至上市首日收盘，该股报41.41元/股，涨幅为56.26%。以收盘价计算，投资者中一签浮盈为7455元。

三、本周A股IPO上会

发审委审核方面，本周深圳证券交易所（下称“深交所”）和北京证券交易所（下称“北交所”）将继续开审。

官网资料显示，深圳证券交易所上市审核委员会定于2025年5月30日召开2025年第9次上市审核委员会审议会议，审议发行人海安橡胶集团股份公司（下称“海安橡胶”）的首发事项。

海安橡胶的主营业务包括巨型全钢工程机械子午线轮胎的研发、生产与销售，以及矿用轮胎运营管理业务。巨型全钢工程机械子午线轮胎是工程机械轮胎中极具特色的高端产品，其体积和质量巨大(最大轮胎外直径超过4米，最大质量接近6吨)、工作条件苛刻、不间断工作时间长，因此全钢巨胎产品的生产技术难度大，目前仅少数轮胎生产企业能够实现大规模量产。

公司全钢巨胎产品具有可靠性强、一致性好、性价比高等特点，并凭借快速响应、持续改进、及时交货、精准定制等综合优势，逐步打破了国内全钢巨胎市场由国际三大品牌垄断的局面，实现了进口替代，推动了全钢巨胎的国产化进程，对保障和提升我国矿山供应链安全具有十分重要的意义。

北京证券交易所上市委员会定于2025年5月30日上午9时召开2025年第7次审议会议，审议发行人浙江志高机械股份有限公司（下称“志高机械”）的首发事项。

志高机械是一家为下游客户提供凿岩工程与空气动力专业性综合解决方案的高新技术企业，专注于提供节能、环保、安全、高效的钻机、螺杆机产品，主要产品为“志高掘进”、“ZEGA”系列钻机、螺杆机及相关配件，产品广泛应用于矿山开采、工程建设、装备制造、石化化工、纺织服装、食品饮料、医药生产等领域。公司于2022年9月被工信部认定为第四批国家级专精特新“小巨人”企业。

同时，北京证券交易所上市委员会定于2025年5月30日上午9时召开2025年第8次审议会议，审议发行人河北世昌汽车部件股份有限公司（下称“世昌股份”）的首发事项。

世昌股份是一家专业从事汽车燃料系统的研发、生产和销售的企业，主要产品为汽车塑料油箱总成，产品广泛应用于吉利、奇瑞、一汽、长安、江铃、福田等知名整车(chē)厂(chǎng)商(shāng)的(de)多(duō)款(kuǎn)畅(chàng)销(xiāo)车(chē)型(xíng)。公(gōng)司(sī)经(jīng)营(yíng)范(fàn)围(wéi)为(wèi)汽(qì)车(chē)零(líng)部(bù)件(jiàn)、其(qí)他(tā)塑(sù)料(liào)制(zhì)品(pǐn)、压(yā)力(lì)容(róng)器的制造、销售，技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让，模具加工销售，自有车间租赁，普通货物仓储服务，货物的进出口。

四、港股最新动态

Wind数据显示，派格生物医药-B（02565.HK）、吉宏股份（02603.HK）均在本周二（5月27日）上市，手回集团（02621.HK）将于本周一至周二（5月26日至5月27日）继续申购。

上周，港股共有5家企业递交招股书。其中，北京乐自天成文化发展股份有限公司、山东快驴科技发展股份有限公司等2家公司为首次递交。

福瑞泰克(浙江)智能科技股份有限公司、聚水潭集团股份有限公司、富卫集团有限公司等3家为更新招股书。

同时，佛山市海天调味食品股份有限公司通过港交所聆讯。而苏州优乐赛共享服务股份有限公司的申请失效。

五、投融资大事记

1、5月19日，纽欧申医药宣布完成数千万美元的A轮融资，本轮融资由上实资本旗下的上海生物医药基金领投，现有股东龙磐投资继续支持，谢诺投资等多家机构共同参与，凯乘资本担任本轮独家财务(wu)顾(gù)问(wèn)。公(gōng)司(sī)是(shì)一(yī)家(jiā)处(chù)于(yú)临(lín)床(chuáng)阶(jiē)段(duàn)的(de)国(guó)际(jì)化(huà)生(shēng)物(wù)技(jì)术(shù)公(gōng)司(sī)，专(zhuān)注(zhù)于(yú)开(kāi)发(fā)针(zhēn)对(duì)神(shén)经(jīng)和(hé)精(jīng)神(shén)类(lèi)疾(jí)病(bìng)的(de)创(chuàng)新(xīn)疗(liáo)法(fǎ)。

2、5月(yuè)20日(rì)，上(shàng)海(hǎi)柯(kē)君(jūn)医(yī)药(yào)科(kē)技(jì)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司宣布完成全部超亿元规模B+轮融资。本轮次继2024年9月完成了投资方国信创新股权、谊安集团、英飞尼迪资本、宏海资本联合投资后，本次融资由粤科母基金注资。本次融资所得资金将主要用于推进心脑血管领域核心产品CG-0255的三期临床开发。

3、5月20日，全球总部位于新加坡的企业级人工智能公司帷幄宣布连续完成C1轮和C2轮融资，总计募集超6000万美元。在2025年5月的C2轮融资中，帷幄引入了博世创投（Bosch Ventures）、MTR Lab、印尼电信（MDI Ventures）、新加坡电信（Singtel Innov8）与菲律宾最大零售集团 SM Prime（Gentree Fund）等新战略投资者。此前2023年初完成的C1轮融资中，由淡马锡（Temasek Holdings）与线性资本（Linear Capital）共同参与。银橡资本连续担任独家财务顾问。

4、5月21日，美图公司（01357.HK）发布公告，宣布与阿里巴巴签署2.5亿美元可转债协议，同时，双方还将在电商平台、AI技术、云计算等领域展开战略合作。公告显示，阿里巴巴以可转债的形式投资美图，本金总额为2.5亿美元（净筹资约2.496亿美元），为期3年，年利率为1%。阿里巴巴可在发行日起至到期日前5个工作日行使转换权，按每股6.00港元的价格转换为美图公司股票。

5、5月21日消息，面壁智能完成新一轮数亿元融资，本轮融资由洪泰基金、国中资本、清控金信和茅台基金联合投资。本轮融资的完成，将进一步为面壁智能构筑高效大模型技术、产品壁垒、加速行业赋能与生态拓展奠定坚实基础，协同产业上下游推动端侧大脑在千行百业规模化应用。

6、5月21日，国内空间激光通信核心技术研发与产品制造商极光星通宣布，完成超亿元人民币的A++轮战略融资。本轮融资由北京市级引导基金--北京市商业航天和低空经济产业投资基金、彬复资本、宁波前湾新区甬商雅榕创投、光谷金控共同投资，长江资本等多家老股东持续加码。所募资金将重点用于公司规模化产能提升、下一代前沿产品的持续研发以及核心技术团(tuán)队(duì)的(de)进(jìn)一(yī)步(bù)壮(zhuàng)大(dà)。

7、5月(yuè)21日(rì)，全球(qiú)现(xiàn)代(dài)企(qǐ)业(yè)支(zhī)付(fù)及(jí)金(jīn)融(róng)平(píng)台(tái)Airwallex空(kōng)中(zhōng)云(yún)汇(huì)完(wán)成(chéng)了(le)3亿(yì)美(měi)元(yuán)F轮(lún)融(róng)资(zī)，公(gōng)司(sī)估(gū)值(zhí)达(dá)62亿(yì)美(měi)元(yuán)。本(běn)轮(lún)融(róng)资(zī)包(bāo)括(kuò)1.5亿(yì)美(měi)元(yuán)的(de)二(èr)次(cì)股(gǔ)份(fèn)转(zhuǎn)让(ràng)。此(cǐ)轮(lún)融(róng)资(zī)后(hòu)，Airwallex空(kōng)中(zhōng)云(yún)汇(huì)的(de)融(róng)资(zī)总(zǒng)额(é)超(chāo)过(guò)12亿(yì)美(měi)元(yuán)，投(tóu)资(zī)方(fāng)包(bāo)括(kuò)Square Peg、DST Global、Lone Pine Capital、Blackbird、Airtree、Salesforce Ventures以(yǐ)及(jí)多(duō)家(jiā)历(lì)史(shǐ)悠(yōu)久(jiǔ)的(de)养(yǎng)老(lǎo)基(jī)金(jīn)。Visa Ventures作(zuò)为(wèi)战(zhàn)略(è)投(tóu)资(zī)者(zhě)也(yě)参(cān)与(yǔ)了(le)此(cǐ)次(cì)融(róng)资(zī)。

8、5月(yuè)22日(rì)，从(cóng)事(shì)椰(yē)水(shuǐ)全产(chǎn)业(yè)链(liàn)业(yè)务(wu)的(de)泰(tài)国(guó)IMCOCO集团(tuán)，近(jìn)期(qī)宣(xuān)布(bù)完(wán)成(chéng)亿(yì)元(yuán)级(jí)Pre-A轮融资。此轮融资由Insignia Ventures Partners领投，天图资本跟投，所获资金将投入泰国工厂产能扩建、ONLIFE自有品牌全球化以及中国区总部设立等关键环节。